Розроблення моделей ціноутворення на ринку цукру та їх прогнозування на товарних біржах
Анотація
Розглянуто динаміку цін на ф’ючерсні контракти на ринку цукру, зокрема: два – «Sugar № 11 Futures», «Sugar № 16 Futures» – на Intercontinental Commodity Exchange ICE; один – «White Sugar Futures (№ 407)» – на London intercontinential financial futures and options exchange Liffe; один – «Sugar White» – на Zhengzhou Commodity Exchange ZCE. З метою прогнозування ціни на цукор на London intercontinential financial futures and options exchange Liffe застосовано кореляційно-регресійний аналіз та представлено основні етапи побудови множинної лінійної кореляційно-регресійної моделі. Наведено динаміку середньорічної вартості ф’ючерсного контракту White Sugar Futures (№ 407). Для експрес-діагностики адекватності множинної кореляційно-регресійної моделі використано F-критерій Фішера. У цілому визначено, що до основних показників цін на товарних біржах також слід віднести рівень цін (котирування) за операціями з реальним товаром і ф’ючерсними операціями; базові ціни, ціни пропозиції, ціни попиту, ціни продажу; середні ціни за період; розрив цін ф’ючерсних операцій; індекси цін (Пааше, Ласпейреса, Фішера); середнє квадратичне відхилення цін. На товарних біржах в умовах сформованих ринкових відносин аналіз та прогноз цін здійснено за допомогою фундаментального і технічного методів. Мета їх використання одна – визначити напрям руху цін на товарному біржовому ринку, а методи реалізації різні. Так, фундаментальний метод ґрунтується на вивченні умов, відповідно до яких функціонує ринок, а технічний – на визначенні його ефективності. Коефіцієнти регресії показують, наскільки в середньому змінюється середньорічна ціна White Sugar Futures (№ 407) при зміні кожного з факторів за фіксованих значень інших факторів, включених у рівняння. Так, зростання обсягу світового виробництва на 1 метричну тонну скорочує середньорічну ціну White Sugar Futures (№ 407) в середньому на 0,68 цента, зростання середньорічної вартості нафти на 1 долар США збільшує середньорічну ціну White Sugar Futures (№ 407) в середньому на 0,82 цента.
Посилання
2. Otchere I., Abukari K. Are super stock exchange mergers motivated by efficiency or market power gains? Journal of International Financial Markets, Institutions and Money, 2020, 64, doi: 10.1016/j.intfin.2019.101164.
3. Baldi L., Peri M., Vandone D. Stock markets’ bubbles burst and volatility spillovers in agricultural commodity markets. Finance, 2016, 38, 277-285, doi: 10.1016/j.ribaf.2016.04.020.
4. Badshah I., Demirer R., Tahir Suleman M. The effect of economic policy uncertainty on stock-commodity correlations and its implications on optimal hedging, Energy Economics, 2019, 84, doi: 10.1016/j.eneco.2019.104553.
5. Khuong Nguyen D., Sensoy A., M. Sousa R., Salah Uddin G. U.S. equity and commodity futures markets: Hedging or financialization?, Energy Economics, 2020, 86, doi: 10.1016/j.eneco.2019.104660.
6. M.Al. Nasser O., Hajilee M. Integration of emerging stock markets with global stock markets, Research in International Business and Finance, 2015, 36, 1-12. doi:10.1016/j.ribaf.2015.09.025
7. US Sugar No. 11 Futures – Mar 20 (SBH0), 2019, URL: https://www.investing.com/commodities/us-sugar-no11
8. London Sugar Futures – (LSU), 2019, URL: https://www.investing.com/commodities/london-sugar
9. ZCE White Sugar, 2019, URL: https://www.investing.com/commodities/zce-white-sugar-futures
10. The FAO Food Price Index soared to a 5-year high in December, 2019, URL: http://www.fao.org/worldfoodsituation/foodpricesindex/en/
11. London Sugar Futures – (LSU), 2019, URL: https://www.investing.com/commodities/london-sugar
12. Sugar production worldwide from 2009/2010 to 2018/2019 (in million metric tons), 2019, URL: https://www.statista.com/statistics/249679/total-production-of-sugar-worldwide/
13. Svitovyi rynok tsukru. Torhovi potoky tsukru v krainakh SND: shcho zminylos, choho ochikuvaty?, 2019, URL: http://www.ukrsugar.com/uk/post/svitovij-rinok-cukru-torgovi-potoki-cukru-v-krainah-snd-so-zminilos-cogo-ocikuvati
This work is licensed under a Creative Commons Attribution-NonCommercial 4.0 International License.
