Розроблення моделей ціноутворення на ринку цукру та їх прогнозування на товарних біржах
DOI:
https://doi.org/10.26906/EiR.2020.1(76).1917Ключові слова:
товарні біржі, ціноутворення, ринок цукру, прогнозуванняАнотація
Розглянуто динаміку цін на ф’ючерсні контракти на ринку цукру, зокрема: два – «Sugar № 11 Futures», «Sugar № 16 Futures» – на Intercontinental Commodity Exchange ICE; один – «White Sugar Futures (№ 407)» – на London intercontinential financial futures and options exchange Liffe; один – «Sugar White» – на Zhengzhou Commodity Exchange ZCE. З метою прогнозування ціни на цукор на London intercontinential financial futures and options exchange Liffe застосовано кореляційно-регресійний аналіз та представлено основні етапи побудови множинної лінійної кореляційно-регресійної моделі. Наведено динаміку середньорічної вартості ф’ючерсного контракту White Sugar Futures (№ 407). Для експрес-діагностики адекватності множинної кореляційно-регресійної моделі використано F-критерій Фішера. У цілому визначено, що до основних показників цін на товарних біржах також слід віднести рівень цін (котирування) за операціями з реальним товаром і ф’ючерсними операціями; базові ціни, ціни пропозиції, ціни попиту, ціни продажу; середні ціни за період; розрив цін ф’ючерсних операцій; індекси цін (Пааше, Ласпейреса, Фішера); середнє квадратичне відхилення цін. На товарних біржах в умовах сформованих ринкових відносин аналіз та прогноз цін здійснено за допомогою фундаментального і технічного методів. Мета їх використання одна – визначити напрям руху цін на товарному біржовому ринку, а методи реалізації різні. Так, фундаментальний метод ґрунтується на вивченні умов, відповідно до яких функціонує ринок, а технічний – на визначенні його ефективності. Коефіцієнти регресії показують, наскільки в середньому змінюється середньорічна ціна White Sugar Futures (№ 407) при зміні кожного з факторів за фіксованих значень інших факторів, включених у рівняння. Так, зростання обсягу світового виробництва на 1 метричну тонну скорочує середньорічну ціну White Sugar Futures (№ 407) в середньому на 0,68 цента, зростання середньорічної вартості нафти на 1 долар США збільшує середньорічну ціну White Sugar Futures (№ 407) в середньому на 0,82 цента.
Посилання
Obzor rynka sahara 2018 goda. Otrasl. Fyuchersnye kontrakty na sahar, URL: https://www.saharonline.ru/e_futures.php?enc=401
Otchere I., Abukari K. Are super stock exchange mergers motivated by efficiency or market power gains? Journal of International Financial Markets, Institutions and Money, 2020, 64, doi: 10.1016/j.intfin.2019.101164.
Baldi L., Peri M., Vandone D. Stock markets’ bubbles burst and volatility spillovers in agricultural commodity markets. Finance, 2016, 38, 277-285, doi: 10.1016/j.ribaf.2016.04.020.
Badshah I., Demirer R., Tahir Suleman M. The effect of economic policy uncertainty on stock-commodity correlations and its implications on optimal hedging, Energy Economics, 2019, 84, doi: 10.1016/j.eneco.2019.104553.
Khuong Nguyen D., Sensoy A., M. Sousa R., Salah Uddin G. U.S. equity and commodity futures markets: Hedging or financialization?, Energy Economics, 2020, 86, doi: 10.1016/j.eneco.2019.104660.
M.Al. Nasser O., Hajilee M. Integration of emerging stock markets with global stock markets, Research in International Business and Finance, 2015, 36, 1-12. doi:10.1016/j.ribaf.2015.09.025
US Sugar No. 11 Futures – Mar 20 (SBH0), 2019, URL: https://www.investing.com/commodities/us-sugar-no11
London Sugar Futures – (LSU), 2019, URL: https://www.investing.com/commodities/london-sugar
ZCE White Sugar, 2019, URL: https://www.investing.com/commodities/zce-white-sugar-futures
The FAO Food Price Index soared to a 5-year high in December, 2019, URL: http://www.fao.org/worldfoodsituation/foodpricesindex/en/
London Sugar Futures – (LSU), 2019, URL: https://www.investing.com/commodities/london-sugar
Sugar production worldwide from 2009/2010 to 2018/2019 (in million metric tons), 2019, URL: https://www.statista.com/statistics/249679/total-production-of-sugar-worldwide/
Svitovyi rynok tsukru. Torhovi potoky tsukru v krainakh SND: shcho zminylos, choho ochikuvaty?, 2019, URL: http://www.ukrsugar.com/uk/post/svitovij-rinok-cukru-torgovi-potoki-cukru-v-krainah-snd-so-zminilos-cogo-ocikuvati
Downloads
Опубліковано
Як цитувати
Номер
Розділ
